שפיצר אל מול קרן שווה
המאמר נכתב על ידי יונתן ברלינר : smart npv
בלקיחת המשכנתא ישנם 2 אפשרויות פריסה לפירעון החוב (מלבד בלון), לוח סילוקין שפיצר, ולוח סילוקין קרן שווה. כמובן שמבחינה מימונית אין הבדל ביניהם, שכן בכל האפשרויות נקבל את אותו הע.נ.נ במידה ונהוון את זרם התשלומים בריבית ההלוואה. אבל מבחינת ההתאמה ללקוח יכולים להיות הבדלים משמעותיים ביותר.
בשני לוחות הסילוקין הריבית תמיד משולמת באופן שוטף, וההבדל היחידי הינו כמה משלמים על חשבון הקרן. זו נקודה חשובה מאוד שרבים טועים בה. יש טעות נפוצה ויסודית שגורסת שבלוח סילוקין שפיצר קודם פורעים את הריבית ולאחר מכן את הקרן, ומתוך כך באים להסיק כל מיני מסקנות שגויות על כדאיות מיחזור ופרעון מוקדם.
ההבדל היחיד בין לוח סילוקין שפיצר ללוח סילוקין קרן שווה, הינו בהחזר החודשי על חשבון הקרן. בלוח סילוקין קרן שווה ההחזר על חשבון הקרן הינו קבוע, ולכן ההחזר החודשי הראשוני יותר גבוה, יתרת החוב יורדת בקצב מהיר יותר, והעלות הכוללת נמוכה יותר. ואילו בלוח סילוקין שפיצר ההחזר החודשי על חשבון הקרן משתנה באופן כזה שהוא תמיד ישלים יחד עם ההחזר הנתון של הריבית להחזר חודשי קבוע.
